Азбука инвестора: что такое маржин-колл и как его избежать Хабр

Но брокер, у которого ведется торговля, не допустит, чтобы положительный баланс трейдера превратился в отрицательный. Термин Margin Call в переводе с английского – маржинальное требование. Иными словами, брокер требует от клиента внести к действующему депозиту средства.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения. Еще одна сильная сторона технического анализа — он применим на любом временном отрезке, будь то торговля что такое маржин колл внутри дня или анализ среднесрочного тренда. В том и другом случае будут работать те же принципы и ценовые паттерны. Как уже говорилось, фьючерс — спекулятивный инструмент, который зачастую используется для краткосрочных сделок.

Основная причина коррекции – риски роста ключевой ставки в преддверии заседания ЦБ, добавляет аналитик «Альфа-капитала» Юлия Мельникова. Также наблюдаются продажи и на долговом рынке, где доходность по коротким и долгосрочным ОФЗ уже сравнялась на уровне около 12%, отмечает Болотских. Индекс Мосбиржи тестирует уровень поддержки в 3100 https://boriscooper.org/ пунктов в рамках бычьего тренда, который продолжается с марта. В некоторых стратегиях трейдеры занимают деньги или ценные бумаги у брокера. Таким образом, клиент получает возможность торговать активами и использовать деньги, которых у него по факту нет. Каждая сторона сделки должна иметь на счету аванс (депозит) в качестве гарантии.

  • Подробнее про все нюансы операций с фьючерсами и опционами можно прочитать в нашем гайде по торговле на срочном рынке.
  • В примере с покупкой мебели базовым активом является диван.
  • Если позиция становилась убыточной, то представитель брокера связывался с клиентом и сообщал ему о проблемах с маржей.
  • Эта информация полезна для общего развития и понимания организации торговли в целом.
  • Иногда margin call и stop out используются как синонимы.
  • Интересно, но свежий релиз, кажется, лишь укрепил рынки в мысли, что ФРС закончила с повышением ставок.

Ее размер составляет 2-10% от цены базового актива. Гарантийное обеспечение возможно представить в качестве залога. Данное требование устанавливается именно биржей, а не какой-либо стороной. Выше мы говорили, что деривативы — это особая форма спора. В дату исполнения пересчитывается цена сделки и сравнивается с текущей стоимостью тех же акций на бирже. Если акции подорожали, то покупатель в плюсе, он получает разницу, а продавец — убыток, и наоборот.

Для инвестора

Таким образом, происходят только денежные взаиморасчеты. Ольга, я так понимаю, что цена фьючерса – это цена предложения на дату экспирации. Будет продавец и покупатель по этой цене – сделка состоится.

маржин колл фьючерс

Однако когда брокер пересчитывает требования к капиталу и начинает продавать активы для покрытия, портфель падает еще сильнее. Любое дальнейшее снижение цен требует дополнительного покрытия, которое ввергает позицию в мертвую петлю до тех пор, пока кредитная линия не будет покрыта». Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца.

Как избежать Margin Call

Утром Иннокентий купил один фьючерс на акции, который стоил ₽20 тыс. Допустим, что его гарантийное обеспечение составило ₽2 тыс. К обеду на плохих новостях цена базового актива снизилась, а вместе с ним и стоимость фьючерса — до ₽19 тыс. В итоге с трейдера списали вариационную маржу — ₽1 тыс. Первые дают право продать бумаги в будущем на оговоренных условиях, вторые — наоборот, купить. Таким образом, колл-опцион — это контракт на покупку акций.

Предметом поставочного фьючерса могут быть товары, акции и облигации. Например, вы хотите купить акцию компании Y стоимостью 1000 ₽, ставка риска по ней составляет 100%. Для покупки такой акции вам нужно обеспечить на счете полную стоимость позиции, то есть минимум 1000 ₽. Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов.

И здесь уже, в зависимости от ожиданий либо других факторов, эта цена будет либо больше, либо меньше цены базового актива. Опцион — это тоже контракт на бирже, по которому можно купить или продать актив в указанный период по оговоренной цене. Тут важно подчеркнуть, что у покупателя появляется право, то есть он не обязан это делать, но может — на свое усмотрение. В этом и заключается основное отличие опционов от фьючерсов. Если маржин колл (маржинальное требование) не выполняется, брокер может закрыть любые открытые позиции, чтобы вернуть счет до минимального значения.

Те, кто зашел на большую часть депозита в третий эшелон, получили серьезный убыток. Те, кто сидел с плечами, и вовсе могли лишиться большей части депозита. 90% акций третьего эшелона оторвались от стоимости. Рынок пришёл к такой ситуации, что «реальный фундаментал» тянет дай бог на 10-30% от капитализации большинства компаний. 70-90% стоимости акций – это воздух, который нагнали физики.

В чем риски при торговле фьючерсами

Не нужно сразу думать, что трейдер потерпит убыток, ведь рынок – изменчивая штука, как погода. То есть, всё может измениться, и спустя некоторое время Евро будет дешеветь по отношению к валюте GBP. Но, что же будет, если европейская валюта всё-таки будет дорожать и стремительно лететь вверх?

маржин колл фьючерс

По окончанию анализа биржа переводит на счет или забирает с него разницу между стоимостью актуальной и в договоре. В случае если одна из сторон не выполнит условия контракта, то данные обязательства берет на себя биржа и заберет долю гарантийного обеспечения. Более того, отказавшейся стороне будут предъявлены имущественные претензии. Однако данные условия касаются только поставочных фьючерсов. Расчетный фьючерс не предполагает поставку товара, ценных бумаг и любых других базовых активов. Более того, порой они заключаются на инструменты, которые невозможно физически передать покупателю.

Фьючерсы и опционы

Финансовый результат при торговле акциями — то есть прибыль или убыток — возникает только в момент продажи. С одной стороны, благодаря этому вы можете купить позицию по фьючерсу, которая заметно превышает сумму, фактически имеющуюся на вашем счете. И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль. Если на рынке неспокойная ситуация, когда котировки то растут, то падают, не стоит участвовать в маржинальной торговле, тем более с большим плечом. Волатильность — это сфера работы профессиональных трейдеров, которые готовы принимать повышенные риски.

маржин колл фьючерс

— Узнайте условия брокерской компании и четко их соблюдайте. Следите за соотношением между своим ликвидным портфелем и начальной и минимальной маржой, а также движением рынка. Не дожидайтесь снижения портфеля ниже начальной маржи.

Чем фьючерсы отличаются от акций

Чтобы избежать неприятного для всех момента маржин-колла, необходимо не упускать из контроля все открытые позиции и вовремя их закрывать. Если цена потянет ордера, что называется не в “ту” сторону, то можно заблаговременно закрыть часть или все позиции. В данном материале мы рассмотрели понятие Margin Call и научились проводить расчет маржин колла по формуле. Также узнали на примере, каким должен быть плавающий убыток, чтобы сделка автоматически была закрыта. Трейдер Иннокентий передумал держать опционы на акции GameStop, так как они перестали быть популярными среди трейдеров с Reddit. Он решил продать опционы на покупку 100 акций по $210 за бумагу.

Откройте брокерский счет

При приобретении опциона на покупку акции вы получаете право купить эту акцию по определенной цене, прописанной в условиях опциона как «страйк‑цена». Если до даты исполнения опциона цена этих акций вырастет до 4000 ₽, вы сможете купить акцию по заранее зафиксированной цене — за 3000 ₽. Если у вас есть лимитные заявки на открытие или увеличение позиций, то скорректированная маржа будет рассчитываться так, будто эти заявки уже исполнены. В таком случае на индикаторе ликвидного портфеля вместо начальной маржи будет отображаться скорректированная маржа. На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них.

• Как мудрые инвесторы мы должны уметь распознавать тревожные сигналы, чтобы… Хорошая новость заключается в том, что впереди нас ждет отличная возможность для покупки. Просто не спешите в попытках выкупить в самом низу. Когда начинаются проблемы, кредиторы начинают ликвидировать позиции и минимизировать убытки.

Повторим, контанго называется ситуация, когда цена фьючерса на акцию выше самой акции. Бэквордация обозначает обратный случай, когда вторичный инструмент торгуется дешевле базового актива. Стоимость фьючерса не равна цене базового актива внутри него.

Дата исполнения — день, в который продавец поставочного фьючерса обязан предоставить базовый актив. У расчетных фьючерсов это день, когда биржа произведет финальные расчеты вариационной маржи на счетах покупателя и продавца фьючерса. Встроенное кредитное плечо — позволяет совершать сделки на сумму, которая больше, чем есть на вашем брокерском счете.